06 金融学试题（回忆版）
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G5X_s0/ 每题15 分，共60 分
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B\b% 一、写出货币乘数的公式，说明在货币创造过程中参与各方如何对货
Rv,Mu3\~#c 币乘数产生影响。
5Kee2s?* 二、假设你有一个投资组合，由a、b、c 三种证券组成，
n{$
}#NdV 证券.............贝他............单个项目的标准方差...........比例
wA1Ey:q A.................1.1..................... 8% ....................... 0.3
4uPH B.................1.0......................20% ......................0.5
Q!`)e @r C .................0.5..................... 5%........................0.2
YQx?*
g ZS 假设市场指数的标准差是18％，无风险报酬率为7％，风险溢价为5
X*)?LxTj ％，要求
}Zt .*% 1、计算投资投资组合的标准差
n_1jHJo 2、三种证券中哪个标准差最大
HS(U4 3、假设资本资产定价模型成立，求组合的报酬率及三种证券各自的
^?nP$+gq 报酬率
%6N)G!P 4、你如何构建一个组合，使期望报酬率达到17％
}\DAg'e) 三、假设有一个公司资本全部由权益资本构成，发行在外的股票
8<Xq=*J+ 500,000 股，年税后净利润1,000,000 元，现有一个投资方案需要筹
8-A:k E 集资金2,000,000 元，年税后净利润300,000 元，股东要求的必要报
~z &0qQ 酬率是10％，要求
"~_$T@^k> 1、该投资可行吗？为什么？
'!AT 2、假设按照5 配1 的方案增发，请问股票可以发行成功吗？发行后
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gt~9"I 的股价是多少？
C0gfJ~M ) 3、假设按照10 配1 的方案增发，请问股票可以发行成功吗？发行
28 ja-1dB
后的股价是多少？
:MK:T JV 4、通常一般发行新股后股价都出现下跌，请解释这一现象。
/9P^{ OZ;y 四、某证券公司打算发行一种欧式期权，1 年期，标的资产是上证指
]9#CVv[rq 数，如果1 年后上证指数在1200-1400 点之间，则买方获得1000rmb，
o
T:j:n 否则什么也得不到，现在上证指数为1100 点，上证指数年红利率为
kp'b>&9r 0.5％，波动率为20％，人民币（连续复合）收益率为2.0％，请计
9U&~(; 算一份期权的定价。
