06 金融学试题（回忆版）
+z |UpI 每题15 分，共60 分
mT6q}``vtG 一、写出货币乘数的公式，说明在货币创造过程中参与各方如何对货
Y:%m;b$] 币乘数产生影响。
^r>f2 x 二、假设你有一个投资组合，由a、b、c 三种证券组成，
W " "*hJ 证券.............贝他............单个项目的标准方差...........比例
l* K I A.................1.1..................... 8% ....................... 0.3
sK@Y!oF}\ B.................1.0......................20% ......................0.5
L/q]QgCoA C .................0.5..................... 5%........................0.2
u3Usq=I j{ 假设市场指数的标准差是18％，无风险报酬率为7％，风险溢价为5
3cOY0Z#T ％，要求
SqXy;S@ 1、计算投资投资组合的标准差
djsz!$ 2、三种证券中哪个标准差最大
jq57C}X}2 3、假设资本资产定价模型成立，求组合的报酬率及三种证券各自的
*$i ; o3 报酬率
nTys4 R 4、你如何构建一个组合，使期望报酬率达到17％
#y= ZP:{:t 三、假设有一个公司资本全部由权益资本构成，发行在外的股票
/ !=U +X 500,000 股，年税后净利润1,000,000 元，现有一个投资方案需要筹
| } K 集资金2,000,000 元，年税后净利润300,000 元，股东要求的必要报
K,f* SXM 酬率是10％，要求
Z+Yeg 1、该投资可行吗？为什么？
UrO=!G k 2、假设按照5 配1 的方案增发，请问股票可以发行成功吗？发行后
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|7 &| > 的股价是多少？
#^|| ]g/N 3、假设按照10 配1 的方案增发，请问股票可以发行成功吗？发行
AL>c:K)qO 后的股价是多少？
Hf VHI1f 4、通常一般发行新股后股价都出现下跌，请解释这一现象。
tm(v~L%$>] 四、某证券公司打算发行一种欧式期权，1 年期，标的资产是上证指
T/[f5? p 数，如果1 年后上证指数在1200-1400 点之间，则买方获得1000rmb，
9s!
2 wwh 否则什么也得不到，现在上证指数为1100 点，上证指数年红利率为
!|:RcH[ 0.5％，波动率为20％，人民币（连续复合）收益率为2.0％，请计
i= oTg 算一份期权的定价。
