06 金融学试题（回忆版）
]- :1se 每题15 分，共60 分
84^[/d ;! 一、写出货币乘数的公式，说明在货币创造过程中参与各方如何对货
v,jhE9_O0 币乘数产生影响。
=m9 i)Q 二、假设你有一个投资组合，由a、b、c 三种证券组成，
_f|/*.
@Q 证券.............贝他............单个项目的标准方差...........比例
4-V)_U#8 A.................1.1..................... 8% ....................... 0.3
t8/%D gu B.................1.0......................20% ......................0.5
Xpl?g=
B&u C .................0.5..................... 5%........................0.2
qjAh6Q/E` 假设市场指数的标准差是18％，无风险报酬率为7％，风险溢价为5
a$$ Wt<&Y ％，要求
#wjH4DT 1、计算投资投资组合的标准差
:u/mTZDi 2、三种证券中哪个标准差最大
)Gb,^NGr 3、假设资本资产定价模型成立，求组合的报酬率及三种证券各自的
="'- &
报酬率
f { ^:3"i 4、你如何构建一个组合，使期望报酬率达到17％
mU@xc N 三、假设有一个公司资本全部由权益资本构成，发行在外的股票
L/i( KF{ 500,000 股，年税后净利润1,000,000 元，现有一个投资方案需要筹
v{y{ sA 集资金2,000,000 元，年税后净利润300,000 元，股东要求的必要报
6I>^Pf'ND 酬率是10％，要求
/oL8;:m 1、该投资可行吗？为什么？
Js{= i>D 2、假设按照5 配1 的方案增发，请问股票可以发行成功吗？发行后
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BJ5}GX! 的股价是多少？
m@\ZHbq 3、假设按照10 配1 的方案增发，请问股票可以发行成功吗？发行
$Q/Ya@o 后的股价是多少？
2d`c! 4、通常一般发行新股后股价都出现下跌，请解释这一现象。
g _z/{1$ 四、某证券公司打算发行一种欧式期权，1 年期，标的资产是上证指
y LM"+.?pL 数，如果1 年后上证指数在1200-1400 点之间，则买方获得1000rmb，
u|fXP)>. 否则什么也得不到，现在上证指数为1100 点，上证指数年红利率为
+S9PML){h 0.5％，波动率为20％，人民币（连续复合）收益率为2.0％，请计
SlaDt 算一份期权的定价。
