06 金融学试题（回忆版）
#l F 2q w 每题15 分，共60 分
oo|Nu+ 一、写出货币乘数的公式，说明在货币创造过程中参与各方如何对货
)\ J~KB4 币乘数产生影响。
Xt!wO W 二、假设你有一个投资组合，由a、b、c 三种证券组成，
De<i
8/^= 证券.............贝他............单个项目的标准方差...........比例
-m $2"_ A.................1.1..................... 8% ....................... 0.3
; f
/2u B.................1.0......................20% ......................0.5
M6y|;lh''c C .................0.5..................... 5%........................0.2
}>_ 假设市场指数的标准差是18％，无风险报酬率为7％，风险溢价为5
rVwW% & ％，要求
=KHX_ib 1、计算投资投资组合的标准差
S$/SFB$)~W 2、三种证券中哪个标准差最大
q><wzCnRu~ 3、假设资本资产定价模型成立，求组合的报酬率及三种证券各自的
P>R u 报酬率
q NUd "%S 4、你如何构建一个组合，使期望报酬率达到17％
Eo@rrM: 三、假设有一个公司资本全部由权益资本构成，发行在外的股票
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500,000 股，年税后净利润1,000,000 元，现有一个投资方案需要筹
_~;K ] 集资金2,000,000 元，年税后净利润300,000 元，股东要求的必要报
}S{VR(i`J 酬率是10％，要求
HcpAp]L) 1、该投资可行吗？为什么？
**c"}S6:mC 2、假设按照5 配1 的方案增发，请问股票可以发行成功吗？发行后
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I p|[ 的股价是多少？
:\^jIKvZ 3、假设按照10 配1 的方案增发，请问股票可以发行成功吗？发行
l0E]#ra" 后的股价是多少？
4D6LP * 4、通常一般发行新股后股价都出现下跌，请解释这一现象。
()<?^lr33 四、某证券公司打算发行一种欧式期权，1 年期，标的资产是上证指
$p*.[) 数，如果1 年后上证指数在1200-1400 点之间，则买方获得1000rmb，
b]*OGp4]5 否则什么也得不到，现在上证指数为1100 点，上证指数年红利率为
f67t.6Vw2+ 0.5％，波动率为20％，人民币（连续复合）收益率为2.0％，请计
[4+I1UR` 算一份期权的定价。
