06 金融学试题（回忆版）
+eop4 |Z 每题15 分，共60 分
L Z3=K`gj 一、写出货币乘数的公式，说明在货币创造过程中参与各方如何对货
P(3$XMx 币乘数产生影响。
g Eq6[G 二、假设你有一个投资组合，由a、b、c 三种证券组成，
6'e 'UD 证券.............贝他............单个项目的标准方差...........比例
%;J$ h^ A.................1.1..................... 8% ....................... 0.3
2%MS$Fto B.................1.0......................20% ......................0.5
h(^[WSa C .................0.5..................... 5%........................0.2
#jg3 Ku;Y 假设市场指数的标准差是18％，无风险报酬率为7％，风险溢价为5
JqEo~]E] ％，要求
B<~BX [ 1、计算投资投资组合的标准差
? :F Jc[J 2、三种证券中哪个标准差最大
;:bnLSPo 3、假设资本资产定价模型成立，求组合的报酬率及三种证券各自的
lH"V
LO2l 报酬率
HLh]*tQG 4、你如何构建一个组合，使期望报酬率达到17％
s##XC^; p[ 三、假设有一个公司资本全部由权益资本构成，发行在外的股票
ff aMF~+ 500,000 股，年税后净利润1,000,000 元，现有一个投资方案需要筹
7qdB
集资金2,000,000 元，年税后净利润300,000 元，股东要求的必要报
e C&!yY2g 酬率是10％，要求
$t K/3 1、该投资可行吗？为什么？
\JNWL yw 2、假设按照5 配1 的方案增发，请问股票可以发行成功吗？发行后
@j% 7tfW 人大金融论坛
http://www.feruc.com 倾情制作！
/ 6DW+! 的股价是多少？
gNh4c{Al9 3、假设按照10 配1 的方案增发，请问股票可以发行成功吗？发行
jW}hLj lN 后的股价是多少？
Wa%p+(\<uB 4、通常一般发行新股后股价都出现下跌，请解释这一现象。
6h\
; U5 四、某证券公司打算发行一种欧式期权，1 年期，标的资产是上证指
{65_k 数，如果1 年后上证指数在1200-1400 点之间，则买方获得1000rmb，
m\K1Ex 否则什么也得不到，现在上证指数为1100 点，上证指数年红利率为
/qd~|[Kx: 0.5％，波动率为20％，人民币（连续复合）收益率为2.0％，请计
hP
jL 算一份期权的定价。
