06 金融学试题（回忆版）
}wKU=Vm 每题15 分，共60 分
SM?<woY=* 一、写出货币乘数的公式，说明在货币创造过程中参与各方如何对货
r v>6k:( 币乘数产生影响。
nAOId90wue 二、假设你有一个投资组合，由a、b、c 三种证券组成，
+(T,d ]o] 证券.............贝他............单个项目的标准方差...........比例
EY(4 <;) A.................1.1..................... 8% ....................... 0.3
Ft7l / B.................1.0......................20% ......................0.5
T%F'4_~No C .................0.5..................... 5%........................0.2
kS>j!U(%d 假设市场指数的标准差是18％，无风险报酬率为7％，风险溢价为5
ektFk"W3A\ ％，要求
1l{n`gR 1、计算投资投资组合的标准差
(;0]V+- 2、三种证券中哪个标准差最大
w@R-@
G 3、假设资本资产定价模型成立，求组合的报酬率及三种证券各自的
O4{ &B@! 报酬率
e5 Z\v0 4、你如何构建一个组合，使期望报酬率达到17％
D!CGbP( 三、假设有一个公司资本全部由权益资本构成，发行在外的股票
wlJ_, wA 500,000 股，年税后净利润1,000,000 元，现有一个投资方案需要筹
dpS 集资金2,000,000 元，年税后净利润300,000 元，股东要求的必要报
sz5@= 酬率是10％，要求
m`|+_{4[n 1、该投资可行吗？为什么？
mDhU wZH 2、假设按照5 配1 的方案增发，请问股票可以发行成功吗？发行后
5 m:nh<)# 人大金融论坛
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FM5$83Q 的股价是多少？
/V ^S)5r 3、假设按照10 配1 的方案增发，请问股票可以发行成功吗？发行
am=56J$ig 后的股价是多少？
/W;; 7k 4、通常一般发行新股后股价都出现下跌，请解释这一现象。
GY>0v 四、某证券公司打算发行一种欧式期权，1 年期，标的资产是上证指
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数，如果1 年后上证指数在1200-1400 点之间，则买方获得1000rmb，
V&G_ Bu~ 否则什么也得不到，现在上证指数为1100 点，上证指数年红利率为
jWQB~XQY 0.5％，波动率为20％，人民币（连续复合）收益率为2.0％，请计
MFVFr " 算一份期权的定价。
