06 金融学试题（回忆版）
_dY5qW1p 每题15 分，共60 分
]K3bDU~ 一、写出货币乘数的公式，说明在货币创造过程中参与各方如何对货
=r)LG,w212 币乘数产生影响。
TI}a$I * 二、假设你有一个投资组合，由a、b、c 三种证券组成，
cyLl,OA 证券.............贝他............单个项目的标准方差...........比例
(q0vql A.................1.1..................... 8% ....................... 0.3
pw&k0?K # B.................1.0......................20% ......................0.5
Kx?.g#>U; C .................0.5..................... 5%........................0.2
(j~T7og 假设市场指数的标准差是18％，无风险报酬率为7％，风险溢价为5
'`YZJ ％，要求
_s+G02/q1 1、计算投资投资组合的标准差
gKY6S? 2、三种证券中哪个标准差最大
bSz@@s. 3、假设资本资产定价模型成立，求组合的报酬率及三种证券各自的
F @<h:V
VP 报酬率
M KX+'p\w 4、你如何构建一个组合，使期望报酬率达到17％
ubZJ Um 三、假设有一个公司资本全部由权益资本构成，发行在外的股票
Q cks:|5 500,000 股，年税后净利润1,000,000 元，现有一个投资方案需要筹
l[]cUE 集资金2,000,000 元，年税后净利润300,000 元，股东要求的必要报
uts>4r>+ 酬率是10％，要求
z` YC3_d 1、该投资可行吗？为什么？
c3Gy1#f:#2 2、假设按照5 配1 的方案增发，请问股票可以发行成功吗？发行后
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%1bJ 的股价是多少？
& S `g& 3、假设按照10 配1 的方案增发，请问股票可以发行成功吗？发行
-Bl^TT 后的股价是多少？
]kXW eY < 4、通常一般发行新股后股价都出现下跌，请解释这一现象。
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Z; 四、某证券公司打算发行一种欧式期权，1 年期，标的资产是上证指
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fmo 数，如果1 年后上证指数在1200-1400 点之间，则买方获得1000rmb，
D)pTE?@W' 否则什么也得不到，现在上证指数为1100 点，上证指数年红利率为
TpwN2 = 0.5％，波动率为20％，人民币（连续复合）收益率为2.0％，请计
[= BMvP 5 算一份期权的定价。
