06 金融学试题（回忆版）
d_5wMK6O6 每题15 分，共60 分
1HBdIWhHv. 一、写出货币乘数的公式，说明在货币创造过程中参与各方如何对货
jq4{UW' 币乘数产生影响。
otsINAizgS 二、假设你有一个投资组合，由a、b、c 三种证券组成，
Ux2p qPb 证券.............贝他............单个项目的标准方差...........比例
^<@9ph A.................1.1..................... 8% ....................... 0.3
9 J$z/j;X B.................1.0......................20% ......................0.5
T]5JsrT C .................0.5..................... 5%........................0.2
\ \qw"w9 假设市场指数的标准差是18％，无风险报酬率为7％，风险溢价为5
Y^? J3[@ ％，要求
iCouGd } 1、计算投资投资组合的标准差
e/?>6'6 5 2、三种证券中哪个标准差最大
P2n
b&lVdu 3、假设资本资产定价模型成立，求组合的报酬率及三种证券各自的
0!n6 tz lT 报酬率
mn=G6h
T}W 4、你如何构建一个组合，使期望报酬率达到17％
ACg5" 三、假设有一个公司资本全部由权益资本构成，发行在外的股票
\h%/Cp+p 500,000 股，年税后净利润1,000,000 元，现有一个投资方案需要筹
X 9f!F2x 集资金2,000,000 元，年税后净利润300,000 元，股东要求的必要报
N'fE^jqU 酬率是10％，要求
5]WpH0kzO 1、该投资可行吗？为什么？
t Ztyx;EP 2、假设按照5 配1 的方案增发，请问股票可以发行成功吗？发行后
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6'e}!O 的股价是多少？
VP$ `.y 3、假设按照10 配1 的方案增发，请问股票可以发行成功吗？发行
05zBB 后的股价是多少？
F6gboo)SD 4、通常一般发行新股后股价都出现下跌，请解释这一现象。
i#t)tM " 四、某证券公司打算发行一种欧式期权，1 年期，标的资产是上证指
6xs_@Vk|d 数，如果1 年后上证指数在1200-1400 点之间，则买方获得1000rmb，
9PA\Eo|Yb 否则什么也得不到，现在上证指数为1100 点，上证指数年红利率为
a _YE[ 6 0.5％，波动率为20％，人民币（连续复合）收益率为2.0％，请计
slV+2b 算一份期权的定价。
