06 金融学试题（回忆版）
t,*1=S5 每题15 分，共60 分
(c^ { T) 一、写出货币乘数的公式，说明在货币创造过程中参与各方如何对货
!IO\g"y~|% 币乘数产生影响。
uozq ^sy 二、假设你有一个投资组合，由a、b、c 三种证券组成，
d,Oagx 证券.............贝他............单个项目的标准方差...........比例
/93z3o7D> A.................1.1..................... 8% ....................... 0.3
l}/&6hI+d B.................1.0......................20% ......................0.5
#=33TvprR2 C .................0.5..................... 5%........................0.2
bj6Yz,g F 假设市场指数的标准差是18％，无风险报酬率为7％，风险溢价为5
lBs-u h ％，要求
"e8EA!Ipte 1、计算投资投资组合的标准差
#W3H;'~/5 2、三种证券中哪个标准差最大
g}gGm[1SUo 3、假设资本资产定价模型成立，求组合的报酬率及三种证券各自的
[6JDS;MIN 报酬率
1IS1P)4_0 4、你如何构建一个组合，使期望报酬率达到17％
<g;,or#$ 三、假设有一个公司资本全部由权益资本构成，发行在外的股票
K@g
~ 500,000 股，年税后净利润1,000,000 元，现有一个投资方案需要筹
l5&5VC) 集资金2,000,000 元，年税后净利润300,000 元，股东要求的必要报
~O PBZ# 酬率是10％，要求
xRh GBb{@s 1、该投资可行吗？为什么？
K\XQ E50 2、假设按照5 配1 的方案增发，请问股票可以发行成功吗？发行后
8]`s&d@GY 人大金融论坛
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3 HYdb|y 的股价是多少？
Us'JMZ ~ 3、假设按照10 配1 的方案增发，请问股票可以发行成功吗？发行
7 vFmB 后的股价是多少？
HJ]e%og 4、通常一般发行新股后股价都出现下跌，请解释这一现象。
3C%|src 四、某证券公司打算发行一种欧式期权，1 年期，标的资产是上证指
Sk!' 2y*@& 数，如果1 年后上证指数在1200-1400 点之间，则买方获得1000rmb，
(@xC-* 否则什么也得不到，现在上证指数为1100 点，上证指数年红利率为
]GY8f3~|{ 0.5％，波动率为20％，人民币（连续复合）收益率为2.0％，请计
xZ;eV76 算一份期权的定价。
