06 金融学试题（回忆版）
?![[la+f 每题15 分，共60 分
byM-$l 一、写出货币乘数的公式，说明在货币创造过程中参与各方如何对货
_&#{cCo: 币乘数产生影响。
V3t#kv 二、假设你有一个投资组合，由a、b、c 三种证券组成，
)|lxz lk
证券.............贝他............单个项目的标准方差...........比例
[^5;XD:%&l A.................1.1..................... 8% ....................... 0.3
_rwJ: r B.................1.0......................20% ......................0.5
1 Hr}n6s C .................0.5..................... 5%........................0.2
w]0@V}}u$o 假设市场指数的标准差是18％，无风险报酬率为7％，风险溢价为5
~_D.&-xUF ％，要求
c;$ 4}U4 1、计算投资投资组合的标准差
Tf86CH=)5 2、三种证券中哪个标准差最大
gQ>kDl^$Ls 3、假设资本资产定价模型成立，求组合的报酬率及三种证券各自的
{p84fR1P 报酬率
EsMX #1>/m 4、你如何构建一个组合，使期望报酬率达到17％
-[=eVS.2% 三、假设有一个公司资本全部由权益资本构成，发行在外的股票
p UXoSnIq: 500,000 股，年税后净利润1,000,000 元，现有一个投资方案需要筹
L"m^LyU 集资金2,000,000 元，年税后净利润300,000 元，股东要求的必要报
__g
k:a>oQ 酬率是10％，要求
by/H:5}7 1、该投资可行吗？为什么？
aj1]ZT \ 2、假设按照5 配1 的方案增发，请问股票可以发行成功吗？发行后
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l;lrf3 的股价是多少？
K oJ=0jM# 3、假设按照10 配1 的方案增发，请问股票可以发行成功吗？发行
{]T?) !V m 后的股价是多少？
`x[Is$ 4、通常一般发行新股后股价都出现下跌，请解释这一现象。
_} R[mr/ 四、某证券公司打算发行一种欧式期权，1 年期，标的资产是上证指
6:ettdj 数，如果1 年后上证指数在1200-1400 点之间，则买方获得1000rmb，
}KI/fh 否则什么也得不到，现在上证指数为1100 点，上证指数年红利率为
^+_rv 0.5％，波动率为20％，人民币（连续复合）收益率为2.0％，请计
[e X
]x 算一份期权的定价。
