06 金融学试题（回忆版）
z5r$M 每题15 分，共60 分
?G -e](]^< 一、写出货币乘数的公式，说明在货币创造过程中参与各方如何对货
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币乘数产生影响。
B}&x aY 二、假设你有一个投资组合，由a、b、c 三种证券组成，
tz&y*e& 证券.............贝他............单个项目的标准方差...........比例
n2fbp\ I A.................1.1..................... 8% ....................... 0.3
4'LB7}WG B.................1.0......................20% ......................0.5
6CMub0 C .................0.5..................... 5%........................0.2
wV ^V]c ?U 假设市场指数的标准差是18％，无风险报酬率为7％，风险溢价为5
(
)3O =! ％，要求
KFFSv{m[ 1、计算投资投资组合的标准差
}eRD|1 2、三种证券中哪个标准差最大
=F;.l@: 3、假设资本资产定价模型成立，求组合的报酬率及三种证券各自的
>z.<u |r2 报酬率
DmOyBtj 4、你如何构建一个组合，使期望报酬率达到17％
*Otg* , \ 三、假设有一个公司资本全部由权益资本构成，发行在外的股票
_X'"w|0 500,000 股，年税后净利润1,000,000 元，现有一个投资方案需要筹
q| LDo~H 集资金2,000,000 元，年税后净利润300,000 元，股东要求的必要报
;j)FnY=: - 酬率是10％，要求
HO' '&hz 1、该投资可行吗？为什么？
al[n, u 2、假设按照5 配1 的方案增发，请问股票可以发行成功吗？发行后
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e@ \p0( 的股价是多少？
ZPD[5) ~ 3、假设按照10 配1 的方案增发，请问股票可以发行成功吗？发行
"^1L'4'S 后的股价是多少？
$e /^u[~: 4、通常一般发行新股后股价都出现下跌，请解释这一现象。
p+Y>F\r&w 四、某证券公司打算发行一种欧式期权，1 年期，标的资产是上证指
j8sH#b7Z 数，如果1 年后上证指数在1200-1400 点之间，则买方获得1000rmb，
P(K>=O 否则什么也得不到，现在上证指数为1100 点，上证指数年红利率为
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d 0.5％，波动率为20％，人民币（连续复合）收益率为2.0％，请计
v%RP0 %%{s 算一份期权的定价。
