06 金融学试题（回忆版）
>C"cv^%c 每题15 分，共60 分
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\ Z` 一、写出货币乘数的公式，说明在货币创造过程中参与各方如何对货
3~6F`G 币乘数产生影响。
1 6;l,@ 二、假设你有一个投资组合，由a、b、c 三种证券组成，
T~8` {^ 证券.............贝他............单个项目的标准方差...........比例
$D5[12X A.................1.1..................... 8% ....................... 0.3
fC
xN ! B.................1.0......................20% ......................0.5
% \N.m/5 C .................0.5..................... 5%........................0.2
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!d# 假设市场指数的标准差是18％，无风险报酬率为7％，风险溢价为5
E k _k_! ％，要求
OP
|{R7uC 1、计算投资投资组合的标准差
gJi11^PK 2、三种证券中哪个标准差最大
RyD2LAf)J 3、假设资本资产定价模型成立，求组合的报酬率及三种证券各自的
& =|W95 报酬率
<kn#`w1U' 4、你如何构建一个组合，使期望报酬率达到17％
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三、假设有一个公司资本全部由权益资本构成，发行在外的股票
~B>I?j 500,000 股，年税后净利润1,000,000 元，现有一个投资方案需要筹
q9p BS1Ej 集资金2,000,000 元，年税后净利润300,000 元，股东要求的必要报
Oz^+;P1 酬率是10％，要求
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1、该投资可行吗？为什么？
SAs'u"EB 2、假设按照5 配1 的方案增发，请问股票可以发行成功吗？发行后
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R8EDJ2u# 的股价是多少？
s .^9;%@$J 3、假设按照10 配1 的方案增发，请问股票可以发行成功吗？发行
yHQ.EZ~% 后的股价是多少？
;knSn$ 4、通常一般发行新股后股价都出现下跌，请解释这一现象。
/.'1i4Xa1P 四、某证券公司打算发行一种欧式期权，1 年期，标的资产是上证指
}n=Tw92g 数，如果1 年后上证指数在1200-1400 点之间，则买方获得1000rmb，
{ZbeF#*" 否则什么也得不到，现在上证指数为1100 点，上证指数年红利率为
)[9L|o5D 0.5％，波动率为20％，人民币（连续复合）收益率为2.0％，请计
S7aS Ut! 算一份期权的定价。
