06 金融学试题（回忆版）
:#zVF[Y(2 每题15 分，共60 分
{5NE jUu{j 一、写出货币乘数的公式，说明在货币创造过程中参与各方如何对货
[sXn B$ 币乘数产生影响。
']:>Ww. S 二、假设你有一个投资组合，由a、b、c 三种证券组成，
\uyZl2=WWa 证券.............贝他............单个项目的标准方差...........比例
K&{ruHoKB A.................1.1..................... 8% ....................... 0.3
KLpFW} B.................1.0......................20% ......................0.5
m:W+s4!E C .................0.5..................... 5%........................0.2
AT
- 假设市场指数的标准差是18％，无风险报酬率为7％，风险溢价为5
7csMk5NU'< ％，要求
9&"wfN N 1、计算投资投资组合的标准差
,R7RXpP7t 2、三种证券中哪个标准差最大
@M)" 3、假设资本资产定价模型成立，求组合的报酬率及三种证券各自的
7.nNz&UG]5 报酬率
7Ml OBPh 4、你如何构建一个组合，使期望报酬率达到17％
A kEt=vI 三、假设有一个公司资本全部由权益资本构成，发行在外的股票
G\B:iyKl 500,000 股，年税后净利润1,000,000 元，现有一个投资方案需要筹
c{{RP6o/j= 集资金2,000,000 元，年税后净利润300,000 元，股东要求的必要报
Fvr$K*u 酬率是10％，要求
swfjKBfw+g 1、该投资可行吗？为什么？
jyFKO[s\X 2、假设按照5 配1 的方案增发，请问股票可以发行成功吗？发行后
:+v4,=fHy 人大金融论坛
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jJK@i\bU_ 的股价是多少？
tKCX0UZ' 3、假设按照10 配1 的方案增发，请问股票可以发行成功吗？发行
v9GfudTZR 后的股价是多少？
] ?k\ q S 4、通常一般发行新股后股价都出现下跌，请解释这一现象。
S.*.nv 四、某证券公司打算发行一种欧式期权，1 年期，标的资产是上证指
t]XF*fZH 数，如果1 年后上证指数在1200-1400 点之间，则买方获得1000rmb，
a/g r1 否则什么也得不到，现在上证指数为1100 点，上证指数年红利率为
/MbWS(RT 0.5％，波动率为20％，人民币（连续复合）收益率为2.0％，请计
P] Xl 算一份期权的定价。
