06 金融学试题（回忆版）
(m,H 5 每题15 分，共60 分
&l7E|.JE 一、写出货币乘数的公式，说明在货币创造过程中参与各方如何对货
qE[YZ(/f0& 币乘数产生影响。
|&JeJ0 k>~ 二、假设你有一个投资组合，由a、b、c 三种证券组成，
9/29>K_ 证券.............贝他............单个项目的标准方差...........比例
^@AyC"K A.................1.1..................... 8% ....................... 0.3
}' AY #g B.................1.0......................20% ......................0.5
)S%t) } C .................0.5..................... 5%........................0.2
/m"/#; ^l 假设市场指数的标准差是18％，无风险报酬率为7％，风险溢价为5
8]&:' ％，要求
RSym9t90t 1、计算投资投资组合的标准差
8i`>],,ch 2、三种证券中哪个标准差最大
|}
b+$J 3、假设资本资产定价模型成立，求组合的报酬率及三种证券各自的
9m$;C '}Z 报酬率
)ciP6WzzbI 4、你如何构建一个组合，使期望报酬率达到17％
V z/w.%_g 三、假设有一个公司资本全部由权益资本构成，发行在外的股票
N~O3KG q 500,000 股，年税后净利润1,000,000 元，现有一个投资方案需要筹
2r!ltG3} 集资金2,000,000 元，年税后净利润300,000 元，股东要求的必要报
H\ejW@< ;h 酬率是10％，要求
ed
p
I? 1、该投资可行吗？为什么？
h.>SVQ zU 2、假设按照5 配1 的方案增发，请问股票可以发行成功吗？发行后
J/4T =:\ 人大金融论坛
http://www.feruc.com 倾情制作！
w_56y8Pd4 的股价是多少？
&* <27-x 3、假设按照10 配1 的方案增发，请问股票可以发行成功吗？发行
%)JEYH7Z 后的股价是多少？
INi $-Y+ 4、通常一般发行新股后股价都出现下跌，请解释这一现象。
njy2pDC@ 四、某证券公司打算发行一种欧式期权，1 年期，标的资产是上证指
XA2Ld 数，如果1 年后上证指数在1200-1400 点之间，则买方获得1000rmb，
.c"nDCFVR 否则什么也得不到，现在上证指数为1100 点，上证指数年红利率为
`-L?x2)U
0.5％，波动率为20％，人民币（连续复合）收益率为2.0％，请计
.zO2g8(VR 算一份期权的定价。
