06 金融学试题（回忆版）
Utd`T+AF* 每题15 分，共60 分
# 3UrGom 一、写出货币乘数的公式，说明在货币创造过程中参与各方如何对货
`#Z=cq^_ 币乘数产生影响。
H QGn[7JW 二、假设你有一个投资组合，由a、b、c 三种证券组成，
>BFUts% 证券.............贝他............单个项目的标准方差...........比例
%k3A`ClW A.................1.1..................... 8% ....................... 0.3
'1P~"P3 B.................1.0......................20% ......................0.5
\USl 9*E
C .................0.5..................... 5%........................0.2
pUF$Nq>og 假设市场指数的标准差是18％，无风险报酬率为7％，风险溢价为5
-j& A;G ％，要求
inQ1 $ 1、计算投资投资组合的标准差
bbNN$-S| 2、三种证券中哪个标准差最大
IE]? WW5 3、假设资本资产定价模型成立，求组合的报酬率及三种证券各自的
8=TM _ 报酬率
K4U_sC h#f 4、你如何构建一个组合，使期望报酬率达到17％
t9l]ie{"o. 三、假设有一个公司资本全部由权益资本构成，发行在外的股票
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l@ 500,000 股，年税后净利润1,000,000 元，现有一个投资方案需要筹
12]rfd 集资金2,000,000 元，年税后净利润300,000 元，股东要求的必要报
U\y:\+e l 酬率是10％，要求
p`qy57 1、该投资可行吗？为什么？
.o#A(3&n 2、假设按照5 配1 的方案增发，请问股票可以发行成功吗？发行后
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z u_bno! 的股价是多少？
kY?w] lS)t 3、假设按照10 配1 的方案增发，请问股票可以发行成功吗？发行
^vw[z2" 后的股价是多少？
#W9{3JGUY 4、通常一般发行新股后股价都出现下跌，请解释这一现象。
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aZG 四、某证券公司打算发行一种欧式期权，1 年期，标的资产是上证指
B=}s7$^ 数，如果1 年后上证指数在1200-1400 点之间，则买方获得1000rmb，
Yr)<1.K4,M 否则什么也得不到，现在上证指数为1100 点，上证指数年红利率为
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xE'- 0.5％，波动率为20％，人民币（连续复合）收益率为2.0％，请计
: @4+ } 算一份期权的定价。
