06 金融学试题（回忆版）
_ ," -25a 每题15 分，共60 分
?9jl8r> 一、写出货币乘数的公式，说明在货币创造过程中参与各方如何对货
.m',*s<CMQ 币乘数产生影响。
XQI. z7F 二、假设你有一个投资组合，由a、b、c 三种证券组成，
rU^?Z 证券.............贝他............单个项目的标准方差...........比例
h!c6]D4!L A.................1.1..................... 8% ....................... 0.3
]
T `6Hz! B.................1.0......................20% ......................0.5
CHeU` !: C .................0.5..................... 5%........................0.2
a(|YLN 假设市场指数的标准差是18％，无风险报酬率为7％，风险溢价为5
{z": hmt ％，要求
F_KPhe$ 1、计算投资投资组合的标准差
y,I ?3 p|S 2、三种证券中哪个标准差最大
Q@M>DA!d^V 3、假设资本资产定价模型成立，求组合的报酬率及三种证券各自的
eVRFb#EU0e 报酬率
)e,Rp\fY$ 4、你如何构建一个组合，使期望报酬率达到17％
*hJ&7w ~ 三、假设有一个公司资本全部由权益资本构成，发行在外的股票
z: Sr@!DZ 500,000 股，年税后净利润1,000,000 元，现有一个投资方案需要筹
#w2;n@7;X 集资金2,000,000 元，年税后净利润300,000 元，股东要求的必要报
qU ESN! 酬率是10％，要求
gEWKM(5B} 1、该投资可行吗？为什么？
z]P =>w 2、假设按照5 配1 的方案增发，请问股票可以发行成功吗？发行后
&C_0JyT 人大金融论坛
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mkJC *45 的股价是多少？
a}oFL%=? 3、假设按照10 配1 的方案增发，请问股票可以发行成功吗？发行
*rs@6BSj 后的股价是多少？
5C03)Go3Z 4、通常一般发行新股后股价都出现下跌，请解释这一现象。
2(_+PQ6C= 四、某证券公司打算发行一种欧式期权，1 年期，标的资产是上证指
Q> Lh.U,{ 数，如果1 年后上证指数在1200-1400 点之间，则买方获得1000rmb，
Fpz)@0K; 否则什么也得不到，现在上证指数为1100 点，上证指数年红利率为
UODbT && 0.5％，波动率为20％，人民币（连续复合）收益率为2.0％，请计
%t*_Rtz\o 算一份期权的定价。
