06 金融学试题（回忆版）
Xt*%"7yTp 每题15 分，共60 分
)mVYqlU" 一、写出货币乘数的公式，说明在货币创造过程中参与各方如何对货
N_[ Q.HD" 币乘数产生影响。
/_\W*@ E 二、假设你有一个投资组合，由a、b、c 三种证券组成，
2#M:J gWV 证券.............贝他............单个项目的标准方差...........比例
n( O p< A.................1.1..................... 8% ....................... 0.3
"hY^[@7 W B.................1.0......................20% ......................0.5
?'m5)Z{
C .................0.5..................... 5%........................0.2
pytfsVM 假设市场指数的标准差是18％，无风险报酬率为7％，风险溢价为5
(`/i1#nR ％，要求
?Cfp=85ea! 1、计算投资投资组合的标准差
}C`0
"
1 2、三种证券中哪个标准差最大
grA L4 3、假设资本资产定价模型成立，求组合的报酬率及三种证券各自的
&YP>" < 报酬率
EoW zHa 4、你如何构建一个组合，使期望报酬率达到17％
n8aiGnd=v
三、假设有一个公司资本全部由权益资本构成，发行在外的股票
C)} LV 500,000 股，年税后净利润1,000,000 元，现有一个投资方案需要筹
,.MG&O 集资金2,000,000 元，年税后净利润300,000 元，股东要求的必要报
D|3QLG 酬率是10％，要求
%~XJwy- 1、该投资可行吗？为什么？
5 g7}A` 2、假设按照5 配1 的方案增发，请问股票可以发行成功吗？发行后
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oioN0EuDk 的股价是多少？
g~u!,Zc 3、假设按照10 配1 的方案增发，请问股票可以发行成功吗？发行
dh`A(B{hfc 后的股价是多少？
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4%y} 4、通常一般发行新股后股价都出现下跌，请解释这一现象。
PP|xIAc 四、某证券公司打算发行一种欧式期权，1 年期，标的资产是上证指
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[0 k 数，如果1 年后上证指数在1200-1400 点之间，则买方获得1000rmb，
A1T;9`E 否则什么也得不到，现在上证指数为1100 点，上证指数年红利率为
o7B+f 0.5％，波动率为20％，人民币（连续复合）收益率为2.0％，请计
g&5VorGx 算一份期权的定价。
