06 金融学试题（回忆版）
*W# x #0j 每题15 分，共60 分
<VgnrqF6: 一、写出货币乘数的公式，说明在货币创造过程中参与各方如何对货
fdp/c wd 币乘数产生影响。
,v)@&1Wh: 二、假设你有一个投资组合，由a、b、c 三种证券组成，
tr/S*0$ 证券.............贝他............单个项目的标准方差...........比例
O '$:wc# A.................1.1..................... 8% ....................... 0.3
YSv\T '3 B.................1.0......................20% ......................0.5
Q[8L='E C .................0.5..................... 5%........................0.2
my*UN_] 假设市场指数的标准差是18％，无风险报酬率为7％，风险溢价为5
E!3W_:Bs ％，要求
G%rK{h 1、计算投资投资组合的标准差
52-^HV 2、三种证券中哪个标准差最大
"R):B~8|H{ 3、假设资本资产定价模型成立，求组合的报酬率及三种证券各自的
o
a;[[2c 报酬率
- +
$
u 4、你如何构建一个组合，使期望报酬率达到17％
J/RUKhs/ 三、假设有一个公司资本全部由权益资本构成，发行在外的股票
.hT^7|Jz[ 500,000 股，年税后净利润1,000,000 元，现有一个投资方案需要筹
PjRKYa_U 集资金2,000,000 元，年税后净利润300,000 元，股东要求的必要报
-41L^Di\ 酬率是10％，要求
I 9tdr< 1、该投资可行吗？为什么？
63F0 Za}h 2、假设按照5 配1 的方案增发，请问股票可以发行成功吗？发行后
PT>,:zY 人大金融论坛
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HHg=:>L z 的股价是多少？
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"q NPJ 3、假设按照10 配1 的方案增发，请问股票可以发行成功吗？发行
E%/E%9-7\ 后的股价是多少？
)RA7Y}e|m 4、通常一般发行新股后股价都出现下跌，请解释这一现象。
+a;: 7[%& 四、某证券公司打算发行一种欧式期权，1 年期，标的资产是上证指
D>LdDhNn,` 数，如果1 年后上证指数在1200-1400 点之间，则买方获得1000rmb，
{?eD7xL:- 否则什么也得不到，现在上证指数为1100 点，上证指数年红利率为
_(oJ8h( 0.5％，波动率为20％，人民币（连续复合）收益率为2.0％，请计
=Z%&jul 算一份期权的定价。
